Cómo conseguir grandes resultados invirtiendo sin que sea un trabajo a tiempo completo
Invierto mi parte justa en el mercado de valores y me ha ido relativamente bien en él. Sin embargo, es un área en la que me considero subdesarrollado.
Como siempre busco invertir los ingresos que me generan muchos de mis sitios web y, al mismo tiempo, diversificar mis posesiones, siempre busco que mi dinero trabaje para mí. El mercado de valores es uno de ellos.
Me gusta este post porque demuestra que conseguir grandes resultados invirtiendo no tiene por qué requerir mucho tiempo. Espero que disfrutes del post de invitado a continuación….
Este es un post invitado por Brett en el blog Investing Part Time. Él ha estado invirtiendo con éxito en los mercados de valores a pesar de no trabajar en una carrera financiera. Brett trabaja actualmente a tiempo completo como consultor de litigios, pero también está trabajando en varios proyectos en este momento que espera que eventualmente le permitan trabajar a tiempo completo para sí mismo.
A pesar de lo que la mayoría de la gente cree, invertir en el mercado de valores no tiene por qué ser tan difícil. Los expertos de la CNBC y los sitios web de bolsa nos dicen constantemente que requiere toneladas de trabajo y que es mejor dejarlo en manos de los expertos gestores de dinero.
Defienden que debes invertir tranquilamente tu dinero en fondos de inversión durante el resto de tu vida y, con suerte, cuando te jubiles, habrá crecido un 8% anual a lo largo de tu carrera. Pero, ¿qué ocurre cuando la bolsa se desploma como en 2008?
Los expertos dicen que se debió a un comportamiento imprudente por parte de los bancos, por lo que para evitar que su cartera se hundiera, debería haber invertido la mayor parte de su dinero en activos «seguros» como bonos corporativos y fondos del mercado monetario (que en el último recuento pagaban menos del 1% anual de rendimiento, menos que la inflación, que era de alrededor del 1,6% en 2010).
Si hace caso a los expertos de la televisión y de Internet, habría vendido todas sus acciones en el momento más bajo del mercado, y entonces se habría perdido las recientes ganancias de la mayor parte de 2009 y 2010. Reaccionar a lo que el mercado ha hecho en el pasado sólo es valioso en el sentido de que puede enseñarle.
Pero precipitarse hacia la última tendencia normalmente sólo le perjudicará, porque por cada inversor medio a tiempo parcial que lee las noticias en un fin de semana y ve una empresa que ha ido bien, hay al menos un inversor a tiempo completo que ya ha actuado con esa información. No pretendo sonar fatalista, pero es una verdad importante de la que debes darte cuenta si no puedes gestionar el dinero a tiempo completo.
Sin embargo, esta no es la forma de invertir. Se pueden obtener grandes resultados invirtiendo aunque no se dedique mucho tiempo a ello. La base que debes tener es triple: empezar por conocer algunos aspectos básicos, investigar siempre por tu cuenta y, por último, gestionar el riesgo. Si dedicas un poco de tiempo a la semana a hacer esto, sospecho que estarás mejor que el 80% de los inversores medios.
Veamos cada pieza en detalle.
Averiguar qué aspectos básicos son importantes es, en realidad, más difícil de lo que se piensa. Si haces una búsqueda rápida en Google de «fundamentos de la inversión», serás bombardeado con más de 6 millones de páginas de resultados. Si intentas analizar más de unas pocas páginas, probablemente te sentirás tan abrumado que te rendirás. Sé que he pasado por eso.
Entonces, ¿qué aspectos básicos de la inversión son realmente importantes? Yo diría que no son muchos los que realmente importan. Sin duda, aprenderá más cosas a medida que vaya avanzando, pero para empezar, no necesita mucho. Necesita conocer algunas de las métricas de valoración básicas, que incluyen términos como la relación precio-beneficio, la capitalización de mercado, la relación precio-ventas, los beneficios por acción, la tasa de crecimiento del precio-beneficio, etc. Hay miles de recursos para aprender todo esto, así que no tiene sentido que yo reinvente la rueda. En esta página web encontrarás un buen resumen de todo esto.
La otra herramienta básica que hay que tener es saber leer los estados financieros, o los informes anuales en general. Los informes anuales, que las empresas presentan cada año a petición de la SEC, contienen una mina de oro de información de la que podemos beneficiarnos los inversores de a pie. Especialmente si no estás increíblemente familiarizado con el modelo de negocio de una empresa, o con los factores de riesgo, o con lo que sea, todo está ahí.
Los estados financieros (que incluyen el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo) son una sección del informe anual que contiene toda la información financiera relevante de esa empresa.
No me atrevo a recomendarlo, pero la Comisión de Valores y Bolsa ha elaborado un resumen decente de los aspectos básicos de la lectura de los estados financieros. Es una buena lectura si tienes tiempo.
La segunda pieza de una base sólida es hacer siempre tu propia investigación. Warren Buffett, el mayor inversor de todos los tiempos, aboga por ello y lo vive a diario.
Durante la mayor parte de su carrera (no puedo hablar de cómo emplea su tiempo ahora), se pasaba literalmente todo el día de trabajo leyendo los informes anuales y hablando con los directores generales de las empresas en persona o por teléfono.
Nunca veía la CNBC ni consultaba The Motley Fool para encontrar oportunidades de inversión. Hacía toda su investigación por su cuenta. Apuesto a que es una mentalidad que nosotros también podríamos emular.
Ahora bien, es cierto que la mayoría de la gente no tiene la aguda visión empresarial para encontrar empresas fuertes que todo el mundo ignora. Obviamente, pasamos la mayor parte de nuestras vidas en línea, y ese es un mundo muy diferente al que creció Warren Buffett.
Aun así, tenemos lecciones que podemos extraer de ello. Hacer tu propia investigación es una de las mejores maneras de invertir y, lo que es más importante, te ayudará a dormir por la noche. Si compra una acción después de escuchar a Jim Cramer hablar de ella, esencialmente no tiene ni idea de por qué esa acción puede moverse.
Esto te prepara para el pánico y la angustia cuando cae repentinamente por alguna noticia insospechada. Por otro lado, si ha investigado a fondo sobre esta empresa, conoce todos los factores de riesgo, la fecha de presentación de los resultados y otros factores cualitativos en juego. Se sentirá mucho más cómodo poseyéndola porque conoce el potencial que tiene, así como los riesgos a los que se enfrenta.
En general, hacer su propia investigación implica:
- Leer o al menos hojear el informe anual de la empresa que le interesa (utilice el sistema EDGAR de la SEC para encontrarlo)
- Realización de una valoración relativa básica de la empresa frente a sus pares, para calibrar la infravaloración o la sobrevaloración
- No comprar nunca sólo porque alguien haya recomendado una acción (especialmente si se llama Jim Cramer)
Tenga en cuenta que obtener ideas de otros no es malo, de hecho es una buena manera de encontrar ideas. Lo que es malo es que no te molestes en medir la empresa por ti mismo. Yo encuentro un montón de grandes ideas siguiendo a conocidos gestores de fondos de cobertura. Dudo en promocionar mi propio material, pero escribí un post bastante extenso sobre la búsqueda de ideas de inversión que es más que bienvenido a consultar.
El último componente para tener éxito en la inversión es saber gestionar el riesgo. En mi opinión, este aspecto está muy infravalorado en las escuelas de inversión modernas.
Al fin y al cabo, es mucho más divertido dedicar todo el tiempo a encontrar esa idea de inversión impresionante y a valorarla y construir modelos en torno a ella, pero nos quedamos tan atrapados en que la idea puede subir de valor que nos olvidamos de que también puede bajar. En eso consiste la gestión del riesgo.
Una forma sencilla de gestionar el riesgo es mediante lo que se denomina una orden de limitación de pérdidas. Las órdenes de stop-loss se dan a su corredor para establecer esencialmente un piso por debajo del cual usted no se siente cómodo poseyendo la acción. Si tiene Apple (AAPL) ahora mismo a unos 350-360 dólares, y no quiere tenerla si cae por debajo de 300 dólares, entonces puede hacer que ese sea su precio límite. Entonces, cuando se vaya de vacaciones y le ocurra algo terrible a la empresa, sus pérdidas serán limitadas cuando la orden de stop-loss se ejecute y le cierre.
Otra forma de gestionar el riesgo es saber cuál es su precio objetivo al alza. La mayoría de los analistas bancarios recomiendan una acción y proporcionan un «precio objetivo». Esto no es más que la cantidad máxima que creen que podría valer la empresa hoy (o a corto plazo).
Podría establecer órdenes limitadas para vender si la acción alcanza su objetivo de precio, aunque esto no es tan deseable porque entonces se pierde la oportunidad de obtener mayores ganancias. Sin embargo, los objetivos de precio son útiles como punto en el que debe reevaluar su tesis de inversión para ver si la empresa sigue infravalorada.
Como norma para mí, establezco períodos de reevaluación 3 meses a partir de la fecha de compra (basta con una simple cita en el calendario), o cuando la acción toca mi precio objetivo, lo que ocurra primero. Y, por supuesto, si cae por debajo de mi límite inferior, ahí también se gestiona mi riesgo.
Obviamente, esta es una visión general muy básica de la inversión, pero lo más importante es que no tiene por qué ser difícil. Yo tengo un trabajo a tiempo completo que tiene poco que ver con las finanzas, pero puedo invertir con éxito sin dedicarle mucho tiempo.
Por ejemplo, una acción que compré hace unos seis meses (alrededor de septiembre de 2010), ha subido desde entonces cerca del 60% desde que la compré. La empresa, Furiex Pharmaceuticals (FURX), ha tocado techo en mi opinión por el momento, así que cerré mi posición para reconsiderar antes de volver a comprar.
No estoy usando este ejemplo para presumir en absoluto, sino que simplemente te estoy animando a que compruebes la inversión si aún no lo has hecho. Realmente no se necesitan años de experiencia para tener éxito. Si sigues una serie de reglas básicas, ¡aumentas drásticamente tus posibilidades de éxito!